Covered Call
Sesgo: Alcista
Hedge e ingreso
Long 100 acciones + short 1 call por encima del precio. Trade de income contra acciones que ya tienes.
Ganancia máxima
(Strike short - base de las acciones) + premium cobrado.
Pérdida máxima
Base de las acciones - premium (alcanzado si las acciones van a cero).
Breakeven
Base de las acciones - premium.
Legs
Long
1×
stock
Short
1×
call
ATM +5
Estructura
Long 100 acciones del subyacente + short 1 call OTM.
Cuándo usar
Tienes las acciones, quieres income mensual y aceptas venderlas al strike de la call si llega.
Ejemplo
Long 100 SPY @ $450 + short call 455 $3. SPY termina en $460 → te llaman las acciones a $455 + $300 de premium = profit del ciclo $800.
Notas
- Tope al alza en el strike. Mejor para holdings de baja convicción al alza o overlays de income.
Seguí en la app
Armalo en el simulador
Abrí esta estructura en la app, ajustá spot, IV y DTE, y mirá moverse el payoff y los Greeks.
Estrategias relacionadas
Protective Put
Long 100 acciones + long 1 put. Piso debajo de la posición; payoff idéntico al de una long call.
Collar
Long 100 acciones + long put debajo + short call arriba. Topea ambos lados; costo neto cercano a cero posible.
The Wheel
Ciclo: cash-secured put → asignación → covered call → asignación → repetir. Income sistemático.