Poor Man's Covered Call
Viés: Bullish
Calendars and diagonals
Diagonal com call deep-ITM de prazo longo substituindo 100 ações. Covered call eficiente em capital.
Lucro máximo
Aproximadamente (short strike - long strike) - net debit.
Perda máxima
Net debit pago (menor do que comprar 100 ações).
Breakeven
Long strike + net debit.
Legs
Long
1×
call
ATM −50
Short
1×
call
ATM +10
Estrutura
Long 1 call deep-ITM 180+ DTE (delta em torno de 0.85) + short 1 call OTM 30-45 DTE.
Quando usar
Visão bullish de longo prazo em um nome de qualidade sem comprometer 100 ações. Quer renda mensal da leg short.
Exemplo
SPY a $450. Long 400 call 180 DTE $56 (vs $45,000 por 100 ações). Vende 460 call 30 DTE por $3 a cada mês.
Notas
- Gerencie risco de assignment na leg short ao redor de ex-dividend. A leg long tem theta próprio para monitorar.
Monte no simulador
Abra essa estrutura no app, ajuste spot, IV e DTE, e veja o payoff e os Greeks se moverem.
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