Diagonal Spread
Viés: Altista
Calendar e diagonal
Strike diferente, expiração diferente. Um vertical e um calendar combinados.
Lucro máximo
Variável, depende do valor da leg long na expiração da leg short.
Perda máxima
Net debit pago.
Breakeven
Variável, calculado na expiração da leg short.
Legs
Long
1×
call
ATM −5
Short
1×
call
ATM +5
Estrutura
Long 1 call ITM mais profunda de prazo longo + short 1 call OTM de prazo curto.
Quando usar
Visão direcional bullish em janela de semanas a meses com financiamento via theta. Substituto eficiente em capital para covered calls.
Exemplo
SPY a $450. Long 445 call 90 DTE $12, short 455 call 30 DTE $4. Debit $8. Rola a leg short mensalmente enquanto o delta da long carrega a aposta direcional.
Notas
- "Poor man's covered call" é uma diagonal específica. Eficiência de capital de aproximadamente 8x vs covered calls reais.
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Monte no simulador
Abra essa estrutura no app, ajuste spot, IV e DTE, e veja o payoff e os Greeks se moverem.