Covered Call
Viés: Altista
Hedge e renda
Long 100 ações + short 1 call acima do preço. Operação de renda contra ações em carteira.
Lucro máximo
(Short strike - basis das ações) + premium recebido.
Perda máxima
Basis das ações - premium (atingido se as ações forem a zero).
Breakeven
Basis das ações - premium.
Legs
Long
1×
stock
Short
1×
call
ATM +5
Estrutura
Long 100 ações do ativo + short 1 call OTM.
Quando usar
Você possui as ações, quer renda mensal e está disposto a vender no strike da call se chegar lá.
Exemplo
Long 100 SPY @ $450 + short 455 call $3. SPY termina em $460, ações chamadas a $455 + $300 de premium = $800 de lucro no ciclo.
Notas
- Limita o upside no strike. Melhor para posições de baixa convicção de alta ou overlays de renda.
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Monte no simulador
Abra essa estrutura no app, ajuste spot, IV e DTE, e veja o payoff e os Greeks se moverem.
Estratégias relacionadas
Protective Put
Long 100 ações + long 1 put. Piso embaixo da posição; payoff idêntico ao de uma long call.
Collar
Long 100 ações + long put abaixo + short call acima. Limita os dois lados; custo líquido próximo de zero é possível.
The Wheel
Ciclo: cash-secured put, assignment, covered call, assignment, repete. Renda sistemática.