Collar

Viés: Bullish Hedging and income

Long 100 ações + long put abaixo + short call acima. Limita os dois lados; custo líquido próximo de zero é possível.

Lucro máximo

(Strike da short call - basis das ações) - custo líquido das opções.

Perda máxima

(Basis das ações - strike da put) + custo líquido das opções.

Breakeven

Basis das ações + custo líquido das opções.

Legs

Long 1× stock

Long 1× put ATM −10

Short 1× call ATM +20

Long 100 ações + long 1 put OTM + short 1 call OTM, mesma expiração.

Proteger uma posição comprada concentrada em uma janela definida. Frequentemente usado por holders de longo prazo durante volatilidade trimestral.

Long 100 SPY @ $450 + long 90 DTE 440 put $8 + short 90 DTE 470 call $7. Custo líquido $1. Max profit $1,900, max loss $1,100.

Variantes de custo zero existem mas geralmente exigem abrir mão do upside agressivamente.

Abra essa estrutura no app, ajuste spot, IV e DTE, e veja o payoff e os Greeks se moverem.

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