Poor Man's Covered Call

Sesgo: Bullish Calendars and diagonals

Diagonal con call deep-ITM long-dated reemplazando 100 acciones. Covered call capital-eficiente.

Ganancia máxima

Aproximadamente (strike short - strike long) - debit neto.

Pérdida máxima

Debit neto pagado (menor que comprar 100 acciones).

Breakeven

Strike long + debit neto.

Legs

Long 1× call ATM −50

Short 1× call ATM +10

Long 1 call deep-ITM 180+ DTE (delta cerca de 0.85) + short 1 call OTM 30-45 DTE.

Visión bullish de largo plazo en un nombre de calidad sin comprometer 100 acciones. Buscas income mensual de la leg short.

SPY en $450. Long call 400 a 180 DTE $56 (vs $45,000 por 100 acciones). Vendes call 460 a 30 DTE por $3 cada mes.

Maneja el riesgo de asignación en la leg short alrededor de ex-dividend. La leg long tiene su propia theta para monitorear.

Abrí esta estructura en la app, ajustá spot, IV y DTE, y mirá moverse el payoff y los Greeks.