Diagonal Spread
Sesgo: Bullish
Calendars and diagonals
Strike distinto, vencimiento distinto. Un vertical y un calendar combinados.
Ganancia máxima
Variable, depende del valor de la leg long en el vencimiento de la leg short.
Pérdida máxima
Debit neto pagado.
Breakeven
Variable, calculado en el vencimiento de la leg short.
Legs
Long
1×
call
ATM −5
Short
1×
call
ATM +5
Estructura
Long 1 call long-dated más ITM + short 1 call short-dated OTM.
Cuándo usar
Visión direccional bullish a semanas-meses con financiamiento de theta. Reemplazo capital-eficiente del covered call.
Ejemplo
SPY en $450. Long call 445 a 90 DTE $12, short call 455 a 30 DTE $4. Debit $8. Rolea la leg short cada mes mientras el delta de la leg long carga la apuesta direccional.
Notas
- El "poor man's covered call" es un diagonal específico. Aproximadamente 8x más eficiente en capital que un covered call real.
Armalo en el simulador
Abrí esta estructura en la app, ajustá spot, IV y DTE, y mirá moverse el payoff y los Greeks.
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