Put Ratio Backspread
Short 1 put + long 2 puts más abajo. Pérdida máxima definida en el medio, profit ilimitado a la baja.
Ganancia máxima
Sin tope por debajo del breakeven inferior (la segunda long put captura el crash).
Pérdida máxima
(Strike short - strike long) - credit, en el medio de la estructura.
Breakeven
Dos breakevens, uno a cada lado de los strikes long.
Legs
Estructura
Short 1 put en strike mayor + long 2 puts en strike menor, mismo vencimiento. Credit neto a la entrada.
Cuándo usar
Esperas un movimiento de capitulación bearish. Riesgo definido si el movimiento nunca llega.
Ejemplo
SPY en $450. Short 1x put 450 $6, long 2x puts 440 $3 cada una. Credit $0. Max profit sin tope debajo de $430; max loss $10 entre $430 y $450.
Notas
- Rango sostenido sale caro; el trade necesita que el movimiento llegue.
Armalo en el simulador
Abrí esta estructura en la app, ajustá spot, IV y DTE, y mirá moverse el payoff y los Greeks.
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